الاکلنگ دلار و اونس طلا

مریم غدیرپور، گروه بانک و بیمه وبورس- بازار جهانی طلا روز دوشنبه با فشار سنگین ناشی از صعود شاخص دلار و تعدیل انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا مواجه شد.

در نتیجه قیمت هر اونس طلا به پایین‌ترین سطح دو هفته اخیر رسید و فضای معاملاتی را وارد فاز اصلاحی کرد. این افت، هم‌زمان با واکنش سرمایه‌گذاران به سخنان اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، رخ داد که از به تعویق افتادن کاهش‌های بیشتر نرخ بهره سخن گفته بود.

ارزش دلار که هفته گذشته در نزدیکی بالاترین سطح سه‌ماهه خود تثبیت شد، موجب گران‌تر شدن طلا برای خریداران خارجی شد و تقاضا را کاهش داد. بعلاوه فروکش نسبی تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین نیز به افت جذابیت دارایی‌های امن از جمله طلا انجامید.

در همین حال، اظهارات وزیر خزانه‌داری آمریکا درباره نگرانی از رکود بخش مسکن و دعوت از فدرال رزرو برای تسریع در کاهش نرخ بهره، نتوانست مانع افت قیمت‌ها شود. روند نزولی طلا در حالی تشدید شده است که این فلز گرانبها طی سال جاری با رشد ۵۱ درصدی همراه بود، اما از رکورد ۴۳۸۱ دلار در ۲۰ اکتبر بیش از ۱۰ درصد فاصله گرفته است.

قدرت‌گیری دلار در بازار جهانی، فیتیله افزایش قیمت طلا را پایین کشید و فضای معاملات جهانی و داخلی را وارد دوره‌ای از آرامش محتاطانه کرد

از سوی دیگر، کاهش اندک دارایی‌های صندوق جهانی اس‌پی‌دی‌آر گلد تراست نشان می‌دهد تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ به فروش تدریجی افزایش یافته است. همچنین افت موازی قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم طی معاملات دیروز، نشانه‌ای از تعدیل عمومی در بازار فلزات گرانبهاست.

کارشناسان بین‌المللی معتقدند در صورت حفظ قدرت دلار و کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، احتمال استمرار این روند نزولی تا پایان نوامبر وجود دارد. بنابراین بازار جهانی طلا در مسیر بازتعادل تازه حرکت می‌کند و نگاه‌ها به تصمیم‌های ماه دسامبر فدرال رزرو دوخته شده است.

لازم به ذکر است که بانک مرکزی آمریکا، چهارشنبه گذشته برای دومین بار در سال جاری، نرخ بهره را یک چهارم درصد کاهش داد و نرخ بهره پایه را به محدوده هدف  ۳.۷۵ درصد تا چهار درصد رساند. طلای بدون بازده در محیطی با نرخ بهره پایین و در شرایط عدم قطعیت اقتصادی رشد می‌کند.

کاهش دوباره در راه است

طبق ابزار دیده بان فدرال شرکت CME، معامله‌گران اکنون ۷۱ پیش بینی می کنند که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دوباره کاهش دهد که نسبت به احتمال کاهش بیش از ۹۰ درصدی قبل از اظهارات پاول کاهش یافته است.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، پنجشنبه گذشته، گفت: با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، توافق کرده است که در مقابل سرکوب تجارت غیرقانونی فنتانیل توسط پکن، از سرگیری خرید سویای آمریکا و ادامه صادرات عناصر خاکی کمیاب، تعرفه‌های اعمال شده بر چین را کاهش دهد.

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، یکشنبه با تکرار درخواست خود از فدرال رزرو برای تسریع کاهش نرخ بهره، گفت: بخش‌هایی از اقتصاد آمریکا، به ویژه مسکن، ممکن است به دلیل نرخ بهره بالا در حال حاضر در رکود باشند.

این فلز گرانبها از ابتدای سال میلادی جاری تاکنون، ۵۱ درصد رشد قیمت داشته که ناشی از عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، پیش بینی‌های کاهش نرخ بهره در آمریکا و خرید مداوم بانک‌های مرکزی بوده است.

قیمت هر اونس طلا در ۲۰ اکتبر رکورد ۴۳۸۱ دلار و ۲۱ سنت را ثبت کرد اما از آن زمان تاکنون بیش از ۱۰ درصد کاهش قیمت یافته که بخشی از آن به دلیل کاهش تنش‌های تجاری بوده است.

طبق گزارش رویترز، «اس‌پی‌دی‌آر گلد تراست» که بزرگترین صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا در جهان است، اعلام کرد: دارایی‌هایش ۰.۱۱ درصد کاهش یافته و از ۱۰۴۰.۳۵ تن در روز پنجشنبه گذشته به ۱۰۳۹.۲۰ تن در روز جمعه گذشته، رسیده است.

در بازار سایر فلزات ارزشمند، بهای هر اونس نقره با ۰.۵ درصد کاهش، به ۴۸ دلار و ۴۱ سنت رسید. بهای هر اونس پلاتین با ۰.۱ درصد کاهش، به ۱۵۶۶ دلار و ۴۰ سنت رسید و هر اونس پالادیوم با ۰.۶ درصد کاهش،  ۱۴۲۴ دلار و ۸۸ سنت معامله شد.

بازار جهانی فیتیله طلا پایین کشید

نادر بذرافشان، رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، در گفت‌وگو با عصر اقتصاد گفت: افت اخیر طلا در بازارهای جهانی تحت‌تأثیر تقویت دلار و کاهش احتمال تعدیل نرخ بهره آمریکا، بر مسیر قیمت‌های داخلی نیز اثر گذاشته است.

او توضیح داد با افت نرخ هر اونس طلا در معاملات جهانی، فیتیله افزایش قیمت در بازار داخلی پایین کشیده شد و روند معاملات آرام‌تر شده است.

 بعلاوه کاهش انتظارات تورمی در جهان و افت تقاضای سرمایه‌گذاری موجب کاهش فشار خرید در بازار ایران شد. در نتیجه قیمت سکه و مظنه طلای ۱۸ عیار با اصلاح جزئی همراه شده و دامنه نوسان در محدوده محدودتری حرکت می‌کند. بذرافشان با اشاره به ثبات نسبی دلار و کاهش سفته‌بازی در بازارهای موازی افزود ادامه افت جهانی طلا می‌تواند در کوتاه‌مدت زمینه تثبیت قیمت‌ها در بازار طلا و جواهر ایران را فراهم کند.

بازگشت آرامش به بازار داخل

وی در ادامه اظهار داشت: بطورمثال هر گرم طلای دست‌دوم در بازار روز دوشنبه ۱۲ آبان با نرخ ۱۰ میلیون و ۳۵۷ هزار و ۴۸ تومان معامله شد و نسبت به روز قبل از آن کاهش جزئی را تجربه کرد.

رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران، گفت: افت اونس جهانی در پی قدرت‌گیری دلار موجب تعدیل قیمت‌ها در بازار داخلی شده است. او افزود در چنین شرایطی فیتیله افزایش قیمت طلا پایین کشیده شده و معاملات با ثبات نسبی جریان دارد. بعلاوه کاهش هیجان خرید در بازار و توقف رشد دلار باعث کوچ خریداران به سمت مصنوعات سبک‌تر و دست‌دوم شده است. در نتیجه بازار طلا این هفته روندی آرام و بدون نوسان قابل‌توجه دنبال می‌کند.

طلا پس از رکوردشکنی تاریخی

 بذرافشان ادامه داد: بازار جهانی طلا پس از رکوردشکنی تاریخی با افتی محسوس مواجه شد، اما اکنون نشانه‌هایی از بازگشت تدریجی آن به مدار رشد دیده می‌شود.

وی افزود: قیمت جهانی طلا در لحظه تنظیم این گزارش با رشد جزئی نسبت به روز یکشنبه به ۴۰۰۹ دلار رسید و این حرکت تدریجی توانسته بر بازار داخلی نیز اثر بگذارد.

بانک‌های مرکزی با ادامه خرید طلا در برابر تورم و نوسانات ارزی، پناهگاه سنتی سرمایه‌گذاران را دوباره در مدار توجه قرار داده‌اند

بذرافشان تأکید کرد: تقاضای جهانی برای طلا در مسیر رشد قرار دارد زیرا بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم سال ۲۵۰ تن طلا خریداری کرده‌اند که نشان از سیاست‌های محافظه‌کارانه آنان در برابر تورم و نوسانات ارزی دارد.

در بازار ایران نیز نوسانات محدود اما رو به رشد مشاهده می‌شود و هر گرم طلای ۱۸ عیار در سطح حدود ۱۰ میلیون و ۴۹۷ هزار تومان معامله شد.

بذرافشان گفت کاهش جزئی دلار فیتیله افزایش قیمت طلا را پایین کشیده اما بازار در انتظار سیگنال‌های سیاسی و اقتصادی تازه قرار دارد. بنابراین روند طلا در روزهای آینده آرام، افزایشی و مبتنی بر رفتار دلار پیش‌بینی می‌شود.

کلام آخر

با بازگشایی مجدد اونس جهانی، رشد نسبی نرخ دلار و آرامش نسبی در فضای سیاست خارجی، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند بازار طلا و سکه در روزهای آینده با حرکت نوسانی اما متمایل به رشد همراه باشد.
بر اساس تحلیل‌های موجود، نشانه‌هایی از احتمال جهش دوباره دلار و رشد مجدد اونس جهانی طلا دیده می‌شود. از این رو، هرگونه تغییر افزایشی در نرخ دلار یا انتشار سیگنال‌های سیاسی جدید، می‌تواند آغازگر موج تازه‌ای از رشد قیمت فلزات گران‌بها در بازار جهانی و داخلی باشد.

 طلا همچنان جایگاه خود را به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران حفظ کرده و در شرایطی که بانک‌های مرکزی جهان بر ذخایر خود می‌افزایند، احتمال بازگشت به مسیر صعودی در هفته‌های پیش رو افزایش یافته است. بازار ایران نیز در انتظار واکنش اونس جهانی و دلار آزاد، روزهای پرنوسانی را پیش‌رو دارد.