امیرعباس امامی، رئیس هیئتمدیره فینوپیا
یک سبد سرمایهگذاری کامل، باید داراییهای مختلفی را در خود جای دهد. سرمایهگذاری در داراییهای مختلفی مثل بازار سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و ارزهای دیجیتال باعث میشود تا ریسک سرمایهگذار کاهش یابد.
به گزارش فینوپیا، از طرفی، در اکثر مواقع، سرمایهگذاران برای کسب سود بیشتر به سفتهبازی هم روی میآورند. این سفتهبازی در ابتدای قرن بیستم میتوانست گشتن به دنبال چاه نفت باشد و در دهه ۱۹۹۰ میلادی هم ممکن بود به سرمایهگذاری در سهام شرکتهای مبتنی فناوری اینترنت تغییر کند.
در هر حال، امروزه بسیاری باور دارند که سفتهبازان به ارزهای دیجیتال روی آوردهاند.
هنگام بررسی ارزهای دیجیتال برای سرمایهگذاری، معاملهگران باید راحتی و ریسک آنها را بررسی کنند و به یک نقطه تعادل برسند. سرمایهگذاری در این طبقه از داراییها نوسانات شدیدی به همراه دارد و علاوه بر تأثیرات روحی و اضطراب شدید، ریسک آنها را هم افزایش میدهد.
هرچند که روند بازار سهام میتواند گیجکننده باشد، اما هرگز بهپای فراز و نشیب موجود در بازار ارزهای دیجیتال نمیرسد. در نتیجه، درک نقاط قوت و ضعف هر یک از این داراییها و نقشی که در سبدهای سرمایهگذاری ایفا میکنند، برای دستیابی به سود و اهداف سرمایهگذار، امری ضروری است.
ارزهای دیجیتال پدیدههای نهچندان قدیمی هستند که در اکثر مواقع موردتوجه رسانهها، سرمایهگذاران مختلف، مؤسسات مالی و دولتی قرار میگیرند. ظهور ارزهای دیجیتال بهعنوان یک دارایی مالی جدید، فرصت جدیدی برای بررسی چندجانبه و کشفنشده آنها ارائه میدهد.
نقش این داراییها در سالهای اخیر بهسرعت رشد کرده و توجه دانشمندان دانشگاهی، رسانهها، مؤسسات دولتی و شرکتهای مالی زیادی را به خود جلب کرده است.
اگرچه ارزهای دیجیتال را میتوان دارایی نسبتاً جدیدی در نظر گرفت، اما رشد آنها در ده سال گذشته بهشدت چشمگیر بوده است.
از طرفی، در چند ماه گذشته، تقریباً تمام بازارهای مالی روزهای سختی را پشت سر گذاشتند. افزایش تورم و مشکلات سیاسی و اقتصادی در سراسر جهان بسیاری از سرمایهگذاران را با ضررهای هنگفتی مواجه کرده است.
بسیاری از متخصصان همچنان در حال بررسی تأثیر این عوامل بر ارزهای دیجیتال هستند، اما تقریباً همه آنها باور دارند که این تأثیر وجود دارد.
هنگام مقایسه ارزهای دیجیتال و بازار سهام، علاوه بر بررسی نوسانات آنها، میبایست به نکات دیگری هم توجه کرد. برای مثال، سهام نشاندهنده مالکیت بخشی از یک شرکت است.
مؤسسان شرکتها در بدو تأسیس شرکت مالکیت کامل آن را به دست میآوردند و پس از مدتی با رعایت شرایط و قوانین موجود، میتوانند سهام شرکت خود را به معاملهگران بفروشند. حتی بعد از عرضه اولیه عمومی هم شرکتها میتوانند تعداد سهام خود را افزایش دهند.
این انتشار سهام جدید ارزش سهام فعلی را کاهش میدهد، اما شرکت را قادر میسازد تا پول و سرمایه بیشتری جمعآوری کند.
از جمله دلایل رایجی که میتوان برای فروش سهام اضافی به آنها اشاره کرد، افزایش سرمایه برای توسعه، استخدام کارمندان بیشتر، افزایش ظرفیت تولید و ایجاد تسهیلات است.
صاحبان سهام نیز به انتخاب اعضای هیئتمدیره و سیاستهای شرکتی که در مجامع سالانه صاحبان سهام ارائه میشود، رأی میدهند.
آنها به طور کلی، کنترل کمی بر نحوه عملکرد روزانه یک شرکت خواهند داشت، اما اگر اکثر سرمایهگذاران بهاندازه کافی با هم متحد شوند، میتوانند روی جهتگیری شرکت تأثیر بگذارند.
از طرفی، ارزهای دیجیتال و به طور خاص بیتکوین، معمولاً بهعنوان یک دارایی معمولی و بسیار پرخطر عمل میکنند. این داراییها، در صورت رشد بازار سهام، معمولاً رشد میکنند و در صورت نزول آنها کاهش مییابند.
از طرفی، از آنجا که ارزهای دیجیتال داراییهای پرخطری محسوب میشوند، کاهش یا افزایش قیمت آنها شدیدتر از روند صعودی یا نزولی بازار سهام است.
دادههای موجود نشان میدهد که همبستگی بین قیمت بیتکوین و بازار سهام در سال ۲۰۲۲ به بالاترین حد خود رسیده است.
تغییرات شرایط کلان اقتصادی از جمله تغییرات تورم و نرخ بهره آمریکا بهشدت بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیرگذار بود.
با این حال، این داراییها با تمام وجود در تلاشاند تا خود را از این همبستگی نجات دهند و به موفقیتهای نسبی هم دست یافتهاند.
به طور کلی، اگرچه ضریب همبستگی بیتکوین و شاخص سهام «S&P500» در گذشته معمولاً حدود ۰.۱۵ بوده، در سال ۲۰۲۲ حتی از محدوده ۰.۵ هم فراتر رفته و پس از مدتی کاهش یافته است.
صاحبنظران هنوز درمورد اینکه آیا این همبستگی ادامه مییابد یا نه، به توافق نرسیدهاند. برخی مانند کوین اولری، تحلیلگر و مجری مشهور آمریکایی، انتظار دارند که در نهایت ارزهای دیجیتال به بخشی از بازار سهام تبدیل شوند و کاملاً در آن ادغام گردند.
برخی نیز مانند چانگ پنگ ژائو، مدیرعامل صرافی بایننس، باور دارند که این همبستگی بهخاطر عرضه محدود ارزهای دیجیتالی مثل بیتکوین در نهایت از بین میرود.
در هر حال، با توجه به ارزش بازاری اندک ارزهای دیجیتال در مقایسه با ارزش بیش از ۱۰۰ تریلیون دلاری بازار سهام، میتوان به این نتیجه رسید که ارزهای دیجیتال هنوز جای زیادی برای رشد دارند.
البته اگر بازار سهام مانند سالهای گذشته با نرخ تورم حرکت کند و همبستگی آن با بازار ارزهای دیجیتال حفظ شود، احتمالاً چالشهای قابلتوجهی برای ارزهای دیجیتال به وجود میآید.
از زمانی که بانک مرکزی آمریکا تصمیم گرفته است با تورم بالای این کشور مبارزه کند و نرخ بهره را افزایش دهد، بازار سهام و بازار ارزهای دیجیتال با روزهای سختی مواجه شدند.
در هر حال، در این برهه از تاریخ هیچکس نمیتواند دقیقاً پیشبینی کند که آینده ارزهای دیجیتال چگونه خواهد بود، چه زمانی ممکن است همبستگی آن با بازار سهام از بین برود، یا اینکه آیا کل اقتصاد جهانی به یکباره سقوط میکند یا نه.
جهان هم از لحاظ اقتصادی و هم از لحاظ سیاسی در نقطه چالشبرانگیزی قرار دارد و تنها سیاستهای کاربردی و سریع میتواند آن را نجات دهد.
- قیمت طلا صعودی شد
- تشخیص ارتباط بین بازارهای جنایی و بازارهای قانونی
- ویژه نامه نوروز ۱۴۰۳ منتشر شد +دانلود
- اقتصاد فولادی به سبک فولاد مبارکه
- عمان، اصفهان را سیرآب می کند
- در سال ۱۴۰۲ چه بر صنعت فولاد گذشت؟ / صنعت فولاد، سپربلای دولت
- دنیای فاصلهها
- مدیرکل روابط کار وزارت تعاون، کار و رفاع اجتماعی مطرح کرد: تفسیر نادرست از قانون کار برای افزایش حداقل دستمزد
- سخنگوی شورای نگهبان: طرح ساماندهی کارکنان دولت با سد هیات عالی نظارت برخورد کرد
- معافیت عراق از تحریمهای امریکا برای خرید انرژی از ایران
- طرح بزرگ فولاد مبارکه برای نفوذ بیشتر در بازارها
- اطلس و سهند سایپا راهی جاده ها شدند
- مدیرعامل شرکت فولاد هرمزگان: راه نجات کشور، توسعه صنعت و حمایت واقعی از تولید است
- پایان بورس امروز ۸ فروردین ۱۴۰۳ / بازگشت ذوب به تابلو معاملات
- رونق بازار مسکن در گرو افزایش و مشارکت های مردمی است
- سرپرست اداره کل استاندارد هرمزگان: فولاد هرمزگان نقش محوری در توسعه استان دارد
- دولت افزایش رقم جرایم رانندگی را متناسب با نرخ تورم تصویب کرد
- با مشارکت شهرداری تبریز صورت گرفت؛ تبریزگردی با اتوبوسهای اسنا در ایام نوروز
- مدیر اجرایی طرح احیای معادن خبر داد: احیای معادن اشتغالزایی را در استانها افزایش داد
- مهلت استفاده از یارانه جدید تا چندم فروردین است؟
- ترافیک سنگین در تمامی محورهای شمالی کشور
- دلایل منفی شدن تراز تجاری کشور در سال ۱۴۰۲
- وزیر اقتصاد: نگاه دولت سیزدهم بازگرداندن اداره کشور به مردم است
- آغاز پیش فروش بلیت قطارهای مسافری از پنجشنبه ۹ فروردین ماه
- خرید و فروش مسکن متوقف شد/ ترکش دلار ۶۰ هزار تومانی، بازار مسکن را فلج کرد
- شرکت های سنتی استارتاپ می خرند یا تولید می کنند؟
- ویژه نامه نوروز ۱۴۰۳ منتشر شد +دانلود
- رجیستری گوشی ها و لیست های سفید ، سیاه و خاکستری
- پایان بورس امروز ۶ فروردین ۱۴۰۳/ نمایش چشمنواز نمادهای کوچک و متوسط بازار سهام
- نسخه الکترونیک روزنامه عصر اقتصاد؛ ۲۷ اسفند ماه ۱۴۰۲
- ثبت قرارداد اجاره در این سامانه الزامی شد +جزییات
- قیمت طلا، سکه و ارز امروز ۶ فروردینماه ۱۴۰۳/ جدول
- در سال ۱۴۰۲ چه بر صنعت فولاد گذشت؟ / صنعت فولاد، سپربلای دولت
- چرا خریدهای اینترنتی ارزان تر از خرید از مغازه است؟ | هنگام خرید اینترنتی حتما این نکات را در نظر بگیرید
- ویژه نامه روز ملی صنعت و معدن منتشر شد +دانلود رایگان
- نسل های دانشگاهی تا رسیدن به نسل پنجم