عدم اطمینان و احتیاط در بین سرمایه‌گذاران/ پیش بینی بورس تهران در هفته آینده

میلاد جانه؛ خبرنگار

بازار سرمایه ایران در شرایطی قرار دارد که ترکیبی از عوامل داخلی و خارجی، انتظارات و پیش‌بینی‌ها را تحت تاثیر قرار داده است.پس از هفته‌ای که با نوسانات خنثی و خروج قابل توجه پول حقیقی همراه بود، تحلیل‌گران به دنبال نشانه‌هایی از جهت‌گیری آتی بازار هستند.

مرور عملکرد هفته گذشته:

بازار سرمایه در هفته گذشته با نوسانات خنثی و چالش‌برانگیز مواجه شد؛ شاخص کل در ابتدای هفته رشد داشت اما این رشد پایدار نبود. همچنین خروج قابل توجه پول حقیقی، به خصوص از نمادهای کوچک و متوسط، یکی از نگرانی‌های اصلی بازار بود.

حجم معاملات پایین باقی ماند که نشان‌دهنده عدم اطمینان و احتیاط در بین سرمایه‌گذاران بود. نمادهای بزرگی مانند “وبملت” (بانک ملت)، “شپنا” (پتروشیمی اصفهان) و “شتران” (پالایش نفت تهران) بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند و توانستند تا حدی مانع از افت شدیدتر شوند.

در اواسط هفته، به ویژه در روز دوشنبه ۱ مرداد، شاهد تضعیف تقاضا و افزایش فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط بودیم که منجر به افت شاخص کل و هم‌وزن شد.

بخشی از سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا و درآمد ثابت منتقل شد که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر بود. در مجموع، بازار هفته گذشته را با ترکیبی از امید به رشد و نگرانی از خروج نقدینگی و ضعف تقاضا به پایان رساند.

خروج پول حقیقی و ضعف تقاضا همچنان مهم‌ترین نگرانی فعالان بازار است. ادامه خروج سرمایه حقیقی می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و مانع از رشد پایدار شاخص شود.

از سویی دیگر انتقال بخش قابل توجهی از سرمایه به سمت صندوق‌های طلا و درآمد ثابت، نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه سرمایه‌گذاران است. این امر می‌تواند منجر به کاهش ارزش معاملات و تمرکز سرمایه در دارایی‌های امن‌تر شود.

از طرفی حفظ حمایت تکنیکال در سطح ۲,۸۲۰,۰۰۰ واحد برای شاخص کل، اهمیتی حیاتی دارد. شکسته شدن این سطح می‌تواند منجر به ریزش گسترده‌تر و کاهش شاخص به کانال ۲,۸۰۰,۰۰۰ واحد شود. البته هرگونه خبر یا رویداد سیاسی-اقتصادی داخلی یا بین‌المللی می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر روند بازار داشته باشد. انتظار برای اخبار مثبت و سیگنال‌های حمایتی، عامل مهمی در تعیین رفتار معامله‌گران خواهد بود.

گفتنی است گروه‌های بانکی و فلزات اساسی، به دلیل تاثیرگذاری بالایشان بر شاخص کل، نقش کلیدی در کنترل روند بازار خواهند داشت.

پیش‌بینی معاملات فردا ۴ مرداد ۱۴۰۴

بازار احتمالا با فضای متعادل اما محتاطانه آغاز خواهد شد. احتمال ادامه فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط وجود دارد. در صورت تداوم خروج پول حقیقی، افت ۰.۵ تا ۱ درصدی در شاخص کل (معادل ۱۴,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ واحد) دور از انتظار نیست.

همچنین گروه‌های بانکی و فلزات اساسی ممکن است تلاش کنند تا با جذب نقدینگی، مانع از افت بیشتر شاخص شوند، اما موفقیت آن‌ها به عوامل کلان‌تر بازار بستگی دارد.

سرمایه‌گذاران احتمالا با رویکردی محتاطانه عمل کرده و منتظر سیگنال‌های روشن‌تر برای ورود به بازار خواهند بود.

با توجه به ابهامات موجود، مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر برای معاملات ضروری است. در شرایط فعلی، تمرکز بر سهم‌هایی که دارای بنیاد قوی، P/E مناسب و چشم‌انداز سودآوری خوبی هستند، می‌تواند اولویت داشته باشد.

بهتر است سرمایه گذاران از تصمیم‌گیری‌های هیجانی بر اساس اخبار لحظه‌ای خودداری کرده و تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال را مبنای معاملات قرار دهند.

در نهایت، بازار سرمایه همواره با عدم قطعیت همراه است و پیش‌بینی دقیق آینده دشوار است. اما با تحلیل دقیق عوامل تاثیرگذار و اتخاذ رویکردی محتاطانه و مبتنی بر دانش، می‌توان احتمال موفقیت در این بازار را افزایش داد.