بیت کوین یا طلا؟

مهران ابراهیمیان

در گزارش امروز عصر اقتصاد سعی کرده ایم به این موضوع بپردازیم که آیا سرمایه گذاری روی طلا  اکنون منطقی است؟

بیت کوین متاثر از جریان پیروزی انتخابات ترامپ و حمایت های او از ارز رمزها به کجا خواهد انجامید؟ آیا این رکب ترامپ به بانک های مرکزی کشورهای دیگر که در دو سال اخیر خریدهای سنگین طلا داشته اند دوام دار است؟

 به گزارش عصر اقتصاد، ۵ نوامبر ۲۰۲۴ نقطه عطفی برای سرمایه گذاران  ارز رمز بود زیرا به محض اعلام پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا، بیت کوین یک روند صعودی را آغاز کرد تا اینکه به ۹۲ هزار  دلار نزدیک شد، در حالی که طلا درخشش خود را از دست داد، اما شاید فقط برای یک دوره موقت.

پیروزی ترامپ برای دومین دوره ریاست جمهوری، موجی از کاهش قیمت طلا را به همراه داشت، با تقویت دلار و افزایش سهام ایالات متحده، فلز زرد  با بیشترین سرعت روزانه در بیش از سه سال گذشته به ۲۶۱۷.۷ دلار در هر اونس رسید و کمترین تسویه قراردادهای آتی را از۱۹ سپتامبر به ثبت رساند.

بر اساس گزارش “فکت ست”، پس از اینکه قراردادهای آتی این فلز گرانبها در ۳۰ اکتبر به بالاترین سطح خود در تاریخ ۲۸۰۱.۸ دلار رسید،  دیروز دوشنبه و بعد از پیروزی ترامپ قیمت ها برای اولین بار از ماه سپتامبر به زیر ۲۵۸۰ دلار سقوط کرد.

بیت کوین از پیروزی ترامپ استقبال کرد

اما در حالی که قیمت طلا کاهش یافته است، بازارهای ارزهای دیجیتال سرمایه گذاران ریسک پذیری را جذب کرده اند که به نگاه دوستانه دولت ترامپ به ارز رمزها خوشبین هستند.

بیت کوین روند شکستن سطوح رکورد خود را آغاز کرد و حتی خود را به بالای ۹۲ هزار دلار هم رساند و از روز رای گیری در انتخابات ایالات متحده بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته است.

حتی بزرگترین شرکت مدیریت دارایی جهان، بلک راک ، با توجه به تقاضای بی سابقه، شاهد افزایش دارایی های بیت کوین ETF خود از اندازه همتای طلای خود بود.

در حالی که بزرگترین صندوق سرمایه گذاری تحت پشتوانه طلا در جهان، SPDR Gold Trust، بزرگترین خروجی هفتگی خود را در بیش از دو سال گذشته به ثبت رساند.

سود ۳۸ میلیارد دلاری برای ثروتمندان ارزهای دیجیتال

بیت کوین در این هفته برای اولین بار در تاریخ خود پس از پیروزی دونالد ترامپ برای دومین بار در کاخ سفید، از سطح ۹۰۰۰۰ دلار فراتر رفت که در روز گذشته به ۹۰ هزار و۵۹۰ دلار و به ارزش ۶ میلیارد و  این امر به میزان زیادی ثروت تعدادی از برجسته ترین کارآفرینان و سرمایه گذاران در این بخش را افزایش داد.

فوربس تخمین می زند که ۱۱ میلیاردر برجسته ارزهای دیجیتال – که ثروت آنها بیشتر از دارایی ها و سهام ارزهای دیجیتال است – مجموعاً در طول سال ۲۰۲۴ ارزشی معادل ۳۸ میلیارد دلار به دست آورده اند.

این مجله توضیح داد که ۶۳ درصد یا معادل ۲۴ میلیارد دلار از این افزایش از اوایل سپتامبر رخ داده است، زمانی که خوش‌بینی نسبت به پیروزی ترامپ در انتخابات بر روحیه معامله‌گران در بازار ارزهای دیجیتال حاکم شد.

برجسته ترین افراد ثروتمندی که از این موج به دست آوردند، رهبران میلیاردر شرکت های بورسی بودند که حرکت سهام آنها ارتباط تنگاتنگی با بیت کوین دارد، که ترامپ پس از شکست در انتخابات ۲۰۲۰ به رئیس جمهور کنونی جو بایدن، حامی آن شد.

مایکل سیلر، عضو اجرایی هیئت مدیره MicroStrategy، در خط مقدم میلیاردرهای ارزهای دیجیتال بود که از موج عملکرد مثبت بازار و به ویژه بیت کوین به دست آوردند.

MicroStrategy بزرگترین شرکت در جهان است که بیت کوین را در اختیار دارد و ارزش دارایی های آن در سال جاری با ۴۶۴ درصد افزایش به ۲۵.۶ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که قیمت بیت کوین در مدت مشابه ۱۱۰ درصد افزایش یافته است.

در نتیجه، ثروت سیلور که بیشتر از بیت کوین و سهام شرکت تشکیل شده است، در سال ۲۰۲۴ با جهش ۲۹۱ درصدی به ۸.۸ میلیارد دلار رسید.

در جایگاه دوم، مایک نووگراتز، مدیر عامل گلکسی دیجیتال قرار داشت که به لطف افزایش ۱۵۰ درصدی سهام شرکت، ثروت او در طول سال جاری ۱۲۳ درصد افزایش یافت و به ۵.۹ میلیارد دلار رسید.

ثروت برایان آرمسترانگ، مدیر عامل پلتفرم CoinPass، در ابتدای سال ۲۰۲۴ به ۷.۶ میلیارد دلار می رسید، اما در حال حاضر ۸۰ درصد افزایش یافته و به ۱۳.۸ میلیارد دلار رسیده است که او را در رتبه چهارم در میان بزرگترین برندگان قرار می دهد.

اما آنچه قابل توجه است این است که او به دومین فرد ثروتمند در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل شده است و اکثریت قریب به اتفاق افزایش ثروت او در سال جاری تنها در دو ماه گذشته رخ داده است.

بزرگترین برنده امسال از نظر ارزش افزایش ثروت چانگ پنگ ژائو، بنیانگذار و مدیر عامل سابق پلتفرم بایننس بود، زیرا دارایی او ۳۳ درصد یا ۱۵.۸ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۳۳ میلیارد دلار، رسید.

بر اساس برآوردها، تنها دو میلیاردر ارزهای دیجیتال در سال جاری شاهد افزایش ثروت خود نبودند: کریس لارسن و جد مک‌کالب، بنیانگذاران آزمایشگاه ریپل.

طلا نیز در بلندمدت افزایش خواهد یافت که نشان دهنده کاهش بیشتر اعتماد به دلار در میان دولت ها و سرمایه گذاران در سراسر جهان است

آیا طلا درخشش خود را از دست داده است؟

طلا مدت‌هاست که در برابر عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی – به‌ویژه در محیطی با نرخ بهره پایین – ارج و قرب خود را حفظ کرده و این همان چیزی است که آن را در آستانه انتخابات  ریاست جمهوری آمریکا بالاتر برد.

اما با تصمیم ترامپ در مورد رقابت انتخاباتی و کنترل جمهوری خواهان بر سنا، سرمایه گذاران تمایل به خروج از موقعیت خود داشتند و شروع به کسب سود در ارز رمزها کردند.

پیتر گرانت، معاون رئیس جمهور و استراتژیست ارشد فلزات در Zanner Metals، توضیح داد که با پایان انتخابات، بازارها معاملات مبتنی بر عدم اطمینان سیاسی را حذف می کنند.

او توضیح داد که حزب جمهوری خواه کنترل سنا را به دست آورد و در حال آماده شدن برای کسب اکثریت در مجلس نمایندگان است و این بدان معناست که دولت ترامپ ممکن است بتواند برنامه سیاسی خود را بدون مقاومت قانونی قابل توجه اجرا کند.

بنابراین، چشم انداز کاهش مالیات و کاهش رویه های نظارتی، جریان سرمایه گذاران را به سمت ریسک در هزینه دارایی های ایمن مانند طلا افزایش داده است.

اظهارات فواد رزاق زاده، تحلیلگر بازار در سیتی ایندکس و فارکس دات کام نیز از این موضوع حمایت می‌کند: کاهش قیمت طلا در پس‌زمینه پیروزی ترامپ نشان‌دهنده تغییر در احساسات است، به طوری که برخی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه‌گذاری‌های خود را به دور از دارایی‌های مطمئن ( مانند طلا) متنوع کنند.

در همین حال، دیلان وو، استراتژیست تحقیقاتی در Pepperstone، معتقد است که طلا در چندین جبهه تحت فشار است و فروش نهادی آن را پایین می آورد.

اما سئوال پرتکرار خوانندگان عصر اقتصاد این است که آیا قیمت ها به کاهش خود ادامه خواهند داد یا دوباره بازگشت خواهند کرد و افزایش خود را از سر خواهند گرفت؟

 قیمت انس جهانی طلا در ۱۷ روز اخیر حدود ۲۲۴ دلار ریزش کرده و به قیمت ۲۵۷۰  نزدیک شده است.

سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ بر تجارت جهانی، به‌ویژه برای چین، تأثیر خواهد گذاشت و طلا را برای سرمایه‌گذاران چینی جذاب‌تر می‌کند و به عنوان پوششی در برابر نرخ ارز و عدم اطمینان در مورد دارایی‌های یوان در نظر خواهند گرفت

طلا در بلند مدت  تقویت می شود

شن جیانگانگ، اقتصاددان ارشد JD.com گفت در واکنش به انتخاب ترامپ، دارایی های مجازی مانند بیت کوین و اوراق قرضه ایالات متحده به شدت افزایش یافته است و طلا نیز در بلندمدت افزایش خواهد یافت که نشان دهنده کاهش بیشتر اعتماد به دلار در میان دولت ها و سرمایه گذاران در سراسر جهان است.

اما وی افزود که برای بسیاری از مناطق، به ویژه مناطقی که روابط ژئوپلیتیکی پرتنشی با ایالات متحده دارند، وضعیت طلا – به عنوان یک پناهگاه امن و ذخیره ارزش قابل اعتماد – در حال رشد است و انتظار می‌رود قیمت طلا در دراز مدت با توجه به آسیب  موقعیت جهانی دلار به رکورد بالایی برسد.

سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ بر تجارت جهانی، به‌ویژه برای چین، تاثیر خواهد گذاشت و طلا را برای سرمایه‌گذاران چینی جذاب‌تر می‌کند و به عنوان پوششی در برابر نرخ ارز و عدم اطمینان در مورد دارایی‌های یوان در نظر خواهند گرفت.

در گزارشی که هفته گذشته منتشر شد، UBS انتظار داشت که قیمت طلا تا پایان سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ به ۲۹۰۰ دلار در هر اونس برسد، زیرا تاثیر تعرفه های احتمالی بر اقتصاد و دلار باعث احیای تقاضا برای ابزارهای پوشش ریسک می شود

زاده معتقد است که کاهش طلا یک مانع موقت است و انتظارات در بلندمدت صعودی باقی می ماند، زیرا بانک های مرکزی همچنان به کاهش نرخ بهره ادامه می دهند.

گرانت نیز نسبت به مسیر طلا خوش بین است، اما شاید نسبت به احتمال رکوردهای جدید قبل از پایان سال خوش بین نیست و بیشتر معتقد است روند صعودی قیمت ها در اوایل سال ۲۰۲۵ از سر گرفته خواهد شد.

وی در توضیح دیدگاه خود گفت: زمانی که فضای پس از انتخابات آرام شود، بازارها ممکن است بار دیگر بر تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌ها در مورد اقتصاد چین و اروپا، افزایش سطح بدهی‌های جهانی، خرید فلز زرد از سوی بانک مرکزی و همچنین مسائل سیاسی و عدم قطعیت ها در اقتصاد در آلمان و ژاپن  متمرکز شوند.

تحلیلگران جی پی مورگان همچنین در گزارشی انتظار داشتند که پیروزی ترامپ ممکن است به نفع بیت کوین و طلا باشد، به دلیل استراتژی سرمایه گذاری که شامل خرید آن دارایی هایی است که زمانی که انتظار می رود با توجه به سیاست های تورمی، ارز کاهش یابد، به عنوان ذخیره ارزش تلقی می شوند.

 هومن زنگنه  عضو هیات مدیره اتحادیه طلا و جواهر ایران نیز بر همین موضوع تاکید دارد که طلا با آمدن ترامپ تا حدودی درجا خواهد زد اما در یک روند یکساله  با توجه به محدودیت های  استخراج و معادن  خود را به بالای ۳۰۰۰ دلار در هر انس می کشاند.

اما چه کاهش طلا یک موج کوتاه مدت باشد که پس از درک بازارها از سیاست‌ها و جهت‌گیری دولت جدید ایالات متحده به پایان می‌رسد، یا برای مدت طولانی‌تری ادامه می‌یابد، این فلز براق در طول زمان به عنوان پناهگاه امن و ابزاری برای تامین امنیت باقی می‌ماند.