امید به بازگشت صعود با چاشنی احتیاط
فاطمه حاج علی
بورس تهران در معاملات روز شنبه ۲۷ اردیبهشت ۱۴۰۴ با وجود فشار سنگین فروشندگان، همچنان تسلیم نشد و نشانه‌های امیدبخشی از مقاومت بازار و احتمال ادامه روند صعودی دیده شد.
روز گذشته که برخلاف روزهای پیشین، فروشندگان در آن حکم‌فرما بودند، با وجود افزایش عرضه‌ها و عوامل منفی متعدد، صف‌های فروش سنگین شکل نگرفت و نشانه‌هایی از حضور خریداران در بازار دیده شد. در این گزارش به بررسی دقیق‌تر عوامل تأثیرگذار بر معاملات روز شنبه و پیش‌بینی فضای کلی بازار در روزهای آتی پرداخته‌ایم.
افزایش عرضه‌ها و دلایل آن
بازار سهام شنبه با افزایش فشار فروش همراه بود و فروشنده‌ها برای نخستین بار طی روزهای اخیر نقش فعال‌تری را ایفا کردند. این موضوع تا حد زیادی متاثر از چند عامل مهم بود که افزایش عرضه‌ها را رقم زد:
نامه قطع برق صنایع کلیدی:
اخباری که به صورت رسمی منتشر شد، حاکی از قطع برق برخی صنایع بزرگ از جمله فولاد، سیمان و چند شرکت دیگر بود. این مسئله به صورت مستقیم بر تولید و فعالیت این شرکت‌ها تأثیر منفی می‌گذارد و باعث ایجاد نگرانی در میان سرمایه‌گذاران شد. به ویژه صنایع فولادی که سهم بزرگی در شاخص کل دارند، تحت تأثیر این خبر، فشار فروش را تجربه کردند.
شایعات مربوط به پالایشی‌ها:
بازار همچنان درگیر شایعاتی درباره شرکت‌های پالایشی است که گفته می‌شود گزارش‌های مالی این شرکت‌ها فعلاً خبری از اصلاح نرخ خوراک ندارد. با توجه به اهمیت نرخ خوراک برای سودآوری پالایشی‌ها، این موضوع نگرانی‌هایی را برای سهامداران این گروه ایجاد کرد و تقاضا برای فروش سهام این شرکت‌ها افزایش یافت.
خبرهای ضد و نقیض مذاکرات:
مذاکرات هسته‌ای و مسائل مرتبط با آن همواره یکی از محرک‌های اصلی بورس تهران است. در روز شنبه، برخی خبرهای ضد و نقیض درباره روند مذاکرات منتشر شد که بخشی از خوش‌بینی‌های بازار نسبت به توافق احتمالی را کاهش داد. این ابهامات باعث شد تا بخشی از معامله‌گران با احتیاط بیشتری رفتار کنند و فروش سهام خود را در دستور کار قرار دهند.
مقاومت بازار و نشانه‌های مثبت
با وجود تمام این عوامل منفی، نکته بسیار مهم و مثبت روز شنبه این بود که بازار تسلیم فشار فروش نشد. برخلاف انتظار که صف‌های فروش سنگین شکل بگیرد، تعداد زیادی فروشنده حاضر بودند اما صف‌های فروش پایدار و گسترده به وجود نیامد. این نشان می‌دهد که هنوز نقدینگی و قدرت خریدی در بازار وجود دارد و بسیاری از سهامداران معتقدند قیمت‌ها در این سطح جذاب هستند.
از سوی دیگر، وجود خریداران حتی در این شرایط پررنگ بود و معاملات با حجم معقولی دنبال شد. این موضوع سبب شده تا برخی تحلیلگران بر این باور باشند که بازار در آستانه نوسانات مثبت است و روند صعودی همچنان قدرت خود را حفظ کرده است.
پیش‌بینی وضعیت بازار در روزهای آینده
با توجه به شرایط موجود، انتظار می‌رود در روزهای آینده نوسانات بازار بیشتر شود. با احتمال افزایش حجم معاملات در روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران باید آماده واکنش‌های سریع‌تر به اخبار و تغییرات بازار باشند. پیش‌بینی می‌شود ارزش معاملات در روزهای آتی نسبت به روز شنبه افزایش پیدا کند که می‌تواند نشانه ورود نقدینگی جدید یا جابه‌جایی سهم‌های بزرگ باشد.
تحلیلگران همچنین معتقدند که هرگونه خبر مثبت یا پیشرفت در مذاکرات هسته‌ای می‌تواند به عنوان محرکی قوی برای رشد مجدد شاخص عمل کند. در مقابل، تداوم اخبار منفی مانند قطعی برق صنایع یا اصلاح نرخ خوراک پالایشی‌ها می‌تواند مانع رشد بازار شود.
نقش صنایع کلیدی در معاملات
صنایع فولاد و سیمان که تحت تأثیر قطع برق قرار گرفتند، بیشترین فشار فروش را در روز شنبه تجربه کردند. این موضوع می‌تواند در کوتاه‌مدت بر عملکرد شاخص کل اثرگذار باشد، اما در صورت رفع مشکلات تولید و بازگشت برق به این واحدها، انتظار می‌رود سهام این صنایع بهبود قابل توجهی داشته باشند.
از سوی دیگر، گروه پالایشی به علت شایعات پیرامون نرخ خوراک، با حجم بالایی از عرضه مواجه شد. این در حالی است که در صورت انتشار گزارش‌های مثبت و اصلاح نرخ خوراک، احتمال افزایش قیمت سهام این شرکت‌ها بسیار زیاد است.
نگاه کلان به بازار سهام
بازار سرمایه ایران همواره متاثر از عوامل داخلی و بین‌المللی است و شرایط روز شنبه نیز نمونه‌ای از پیچیدگی‌های این بازار بود. در کنار مشکلات صنایع و شایعات، احساسات و انتظارات معامله‌گران نقش مهمی در نوسانات قیمت‌ها بازی می‌کند.
با این حال، حضور خریداران در این سطح از فشار فروش، نشان‌دهنده آن است که اعتماد نسبی به بازار همچنان پابرجاست و سرمایه‌گذاران امیدوارند شرایط بهبود یابد. بنابراین توصیه براین است که سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری به اخبار و گزارش‌های منتشر شده توجه کنند و از رفتار هیجانی پرهیز نمایند. همچنین، تنوع‌بخشی به سبد سهام و انتخاب شرکت‌های بنیادی و با پشتوانه قوی می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
به علاوه، توجه به اخبار مربوط به مذاکرات هسته‌ای و سیاست‌های دولت در حوزه انرژی و صنایع مهم، برای تصمیم‌گیری‌های بهینه ضروری است. با نگاهی به روزهای آتی، نوسانات بیشتر و حجم معاملات بالاتر پیش‌بینی می‌شود که فرصت‌هایی را برای معامله‌گران فراهم می‌آورد. در نهایت، بازار سهام همچنان نیازمند تحولات مثبت کلان اقتصادی و سیاسی برای تثبیت روند رشد است.
