عدم اطمینان و احتیاط در بین سرمایه‌گذاران/ پیش بینی بورس تهران در هفته آینده

میلاد جانه؛ خبرنگار

بازار سرمایه ایران در شرایطی قرار دارد که ترکیبی از عوامل داخلی و خارجی، انتظارات و پیش‌بینی‌ها را تحت تاثیر قرار داده است.پس از هفته‌ای که با نوسانات خنثی و خروج قابل توجه پول حقیقی همراه بود، تحلیل‌گران به دنبال نشانه‌هایی از جهت‌گیری آتی بازار هستند.

مرور عملکرد هفته گذشته:

بازار سرمایه در هفته گذشته با نوسانات خنثی و چالش‌برانگیز مواجه شد؛ شاخص کل در ابتدای هفته رشد داشت اما این رشد پایدار نبود. همچنین خروج قابل توجه پول حقیقی، به خصوص از نمادهای کوچک و متوسط، یکی از نگرانی‌های اصلی بازار بود.

حجم معاملات پایین باقی ماند که نشان‌دهنده عدم اطمینان و احتیاط در بین سرمایه‌گذاران بود. نمادهای بزرگی مانند “وبملت” (بانک ملت)، “شپنا” (پتروشیمی اصفهان) و “شتران” (پالایش نفت تهران) بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند و توانستند تا حدی مانع از افت شدیدتر شوند.

تضعیف تقاضا: در اواسط هفته، به ویژه در روز دوشنبه ۱ مرداد، شاهد تضعیف تقاضا و افزایش فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط بودیم که منجر به افت شاخص کل و هم‌وزن شد.

انتقال سرمایه: بخشی از سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا و درآمد ثابت منتقل شد که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر بود. در مجموع، بازار هفته گذشته را با ترکیبی از امید به رشد و نگرانی از خروج نقدینگی و ضعف تقاضا به پایان رساند.

عوامل تاثیرگذار بر بازار سرمایه در ۴ مرداد ۱۴۰۴:

خروج پول حقیقی و ضعف تقاضا: این عامل همچنان مهم‌ترین نگرانی فعالان بازار است. ادامه خروج سرمایه حقیقی می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و مانع از رشد پایدار شاخص شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری: انتقال بخش قابل توجهی از سرمایه به سمت صندوق‌های طلا و درآمد ثابت، نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه سرمایه‌گذاران است. این امر می‌تواند منجر به کاهش ارزش معاملات و تمرکز سرمایه در دارایی‌های امن‌تر شود.

مقاومت‌های تکنیکال: حفظ حمایت تکنیکال در سطح ۲,۸۲۰,۰۰۰ واحد برای شاخص کل، اهمیتی حیاتی دارد. شکسته شدن این سطح می‌تواند منجر به ریزش گسترده‌تر و کاهش شاخص به کانال ۲,۸۰۰,۰۰۰ واحد شود.

اخبار و رویدادهای سیاسی و اقتصادی: هرگونه خبر یا رویداد سیاسی-اقتصادی داخلی یا بین‌المللی می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر روند بازار داشته باشد. انتظار برای اخبار مثبت و سیگنال‌های حمایتی، عامل مهمی در تعیین رفتار معامله‌گران خواهد بود.

عملکرد گروه‌های شاخص‌ساز: گروه‌های بانکی و فلزات اساسی، به دلیل تاثیرگذاری بالایشان بر شاخص کل، نقش کلیدی در کنترل روند بازار خواهند داشت.

پیش‌بینی برای ۴ مرداد ۱۴۰۴:

با در نظر گرفتن عوامل فوق، می‌توان پیش‌بینی کرد که بازار سرمایه شنبه ۴ مرداد ۱۴۰۴ با چالش‌های پیش رو مواجه خواهد بود. انتظار می‌رود:

روند احتمالی: بازار احتمالا با فضای متعادل اما محتاطانه آغاز خواهد شد. احتمال ادامه فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط وجود دارد.

افت شاخص: در صورت تداوم خروج پول حقیقی، افت ۰.۵ تا ۱ درصدی در شاخص کل (معادل ۱۴,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ واحد) دور از انتظار نیست.

نقش گروه‌های خاص: گروه‌های بانکی و فلزات اساسی ممکن است تلاش کنند تا با جذب نقدینگی، مانع از افت بیشتر شاخص شوند، اما موفقیت آن‌ها به عوامل کلان‌تر بازار بستگی دارد.

احتیاط معامله‌گران: سرمایه‌گذاران احتمالا با رویکردی محتاطانه عمل کرده و منتظر سیگنال‌های روشن‌تر برای ورود به بازار خواهند بود.

راهکارها و توصیه‌ها:

مدیریت ریسک: با توجه به ابهامات موجود، مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر برای معاملات ضروری است.

تمرکز بر سهم‌های بنیادی: در شرایط فعلی، تمرکز بر سهم‌هایی که دارای بنیاد قوی، P/E مناسب و چشم‌انداز سودآوری خوبی هستند، می‌تواند اولویت داشته باشد.

پرهیز از هیجان: از تصمیم‌گیری‌های هیجانی بر اساس اخبار لحظه‌ای باید خودداری کرد و تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال را مبنای معاملات قرار داد.

بررسی اخبار کلان: دنبال کردن اخبار اقتصادی و سیاسی و تاثیر آن‌ها بر بازار، به خصوص در مورد مذاکرات و تحولات منطقه‌ای، می‌تواند در تصمیم‌گیری‌ها موثر باشد.

در نهایت، بازار سرمایه همواره با عدم قطعیت همراه است و پیش‌بینی دقیق آینده دشوار است. اما با تحلیل دقیق عوامل تاثیرگذار و اتخاذ رویکردی محتاطانه و مبتنی بر دانش، می‌توان احتمال موفقیت در این بازار را افزایش داد.