قیمت شرکتهای بورس وارد اشباع فروش شد
مسعود وطنخواه
همانطور که در گزارش روز چهارشنبه احتمال شکستهشدن تراز یکمیلیون و 400هزار واحدی را پیشبینی کرده بودیم شاخص کل بورس روز گذشته در ادامه روند نزولی به اولین حمایت خود یعنی یکمیلیون و 350هزار واحدی نزدیک شد. فشار فروش دیروز در حالی رخ داد که نزول قیمتی بیشتر از این مقدار شرکتهای بازار سرمایه حداقل در مقطع کنونی توجیهپذیر نیست؛ به عبارت دیگر، قیمت شرکتها وارد اشباع فروش شده است.
موقعیتیکه دارایی در قیمتی پایینتر از ارزش ذاتی یا منصفانهاش معامله شود و پتانسیل بازگشت قیمت به بالا را داشته باشد، را منطقه اشباع نامیده میشود. تحلیلگران معتقدند دلیل معامله زیر قیمت واقعی در اشباع قیمتی میتواند نتیجه اخبار ناخوشایند درباره شرکت مورد نظر، صنعت آن، یا بهطور کلی مرتبط با بازار باشد. در هر صورت، سهام در اشباع فروش قربانی واکنش بیش از حد میان سرمایهگذاران و عرضه سهام در آن بیشتر از تقاضا است. سرمایهگذاران معمولا به اشتباه تصور میکنند.
شاخص کل بورس روز گذشته با کاهش 43هزار و 682واحدی در تراز یکمیلیون و 354هزار واحدی ایستاد. بازدهی منفی 3درصدی تنها به شاخص کل محدود نشد و شاخص کل هموزن نیز بازدهی منفی 1.8درصدی را ثبت کرد.
بیشتر نمادهای تاثیرگذار در شاخص کل بورس نظیر فملی، کگل، شستا، صندوق پالایشی و شپنا روز گذشته نزولی بودند. صندوق پالایشی که در قالب ETF از سوی دولت بر اساس مصوبه هیات وزیران با 25درصد تخفیف و قیمت 10هزار تومان عرضه شد؛ اکنون در محدوده قیمتی کمتر از 8هزار تومان معامله میشود. این صندوق علیرغم داشتن بازارگردان، دیروز تا محدوده قیمتی7هزار و 400تومان نیز پایین آمد. کارشناسان درباره علت نزول قیمتی بالای 25درصدی در این ETF را نزول قیمتی در شرکتهای پالایشی بندرعباس، تبریز، تهران و اصفهان عنوان میکنند و این کاهش قیمت را امری طبیعی ذکر میکنند.
شستا نماد دیگر مورد توجه فعالان بازار سرمایه نیز حال و روز خوبی ندارد. سرمایهگذاری تامین اجتماعی که در محدوده سههزار تومان و با الزام به داشتن بازارگردان (نهم آذر) بازگشایی شده بود. اکنون در دامنه قیمتی 2هزار و 100تومان داوستد میشود. عرضه و تقاضای شستا دیروز به گونهای بود که فروشندگان قدرت خود را به خریداران دیکته کردند؛ به طوریکه این نماد از ساعت 9.5 تا 10.5صبح صف فروش را تجربه کرد که پس از جمعآوری صف فروش از ساعت 11 و 15دقیقه، دوباره به دلیل عرضههای بالا صف فروش تشکیل شد و این صف فروش تا پایان زمان معاملات ادامه یافت.
